Essas pessoas estão na lista de bilionários publicada pela revista de negócios americana Forbes.

Selecionamos alguns nomes para você conhecer os exemplos de holdings que lucraram e se destacaram em 2019.

Um bom exemplo seria a holding dos irmãos Walton, herdeiros do Walmart. 

Uma holding é uma empresa que controla e administra outras companhias, como já mencionamos no primeiro post da série sobre holding.

Não leu? Então saiba tudo sobre holding antes de continuar

Confira os exemplos de holdings bilionárias

Jeff Bezos: a holding do homem mais rico do mundo

• Fortuna: US$ 131 bilhões
• Ranking Forbes: 1º
• País: Estados Unidos
• Idade: 55 anos

Ele é o homem mais rico do mundo, com fortuna estimada em 131 bilhões de dólares, segundo o ranking da Revista Forbes 2019.

Jeff Bezos fundou a Amazon em 1994 em sua garagem em Seattle.

Ele permanece CEO e possui uma participação de quase 12%, mas desde então tem diversificado seus investimentos.

Um bom exemplo seria a Nash Holdings, empresa privada de propriedade da Bezos, comprou o The Washington Post em agosto de 2013 por US$ 250 milhões. 

E recentemente anunciou que está em parceria com a holding Berkshire Hathaway, de Warren Buffett (o próximo da nossa lista), para entrar no negócio de assistência médica. 

Você sabia?

Bezos conheceu os fundadores do Google, Larry Page e Sergey Brin, em 1998, e conseguiu se tornar um dos primeiros investidores-anjo da empresa, investindo US$ 250 mil.

Já ouviu falar de Airbnb e Uber?

Bezos investiu nessas empresas também.

O Bezos Expeditions gerencia os investimentos de capital de risco de Jeff Bezos. Esses investimentos incluíram Twitter, Workday, Business Insider e Stack Overflow.

Bezos também é presidente-executivo da Tesla, de Elon Musk, e dono da Blue Origin, uma empresa aeroespacial que está desenvolvendo um foguete para uso comercial.

Warren Buffett: dono da holding Berkshire Hathaway

• Fortuna: US$ 82,5 bilhões
• Ranking Forbes: 3º
• País: Estados Unidos
• Idade: 88 anos

Ele é considerado um dos investidores mais bem sucedidos de todos os tempos.

Warren Buffett dirige a holding Berkshire Hathaway, que possui mais de 60 empresas, incluindo a seguradora Geico, a fabricante de baterias Duracell e a cadeia de restaurantes Dairy Queen.

Com 56 anos de história, a Berkshire Hathaway é um dos exemplos de holding mais reconhecidos do mercado. 

Localizada em Omaha, no estado do Nebraska, nos Estados Unidos. A companhia tem em seu portfólio um conjunto de empresas – chamadas de subsidiárias – supervisionadas e gerenciadas por Buffet. 

Mas foi somente em 1962 que o empresário decidiu comprar ações da companhia e exercer o controle da holding, mudando o quadro de gestores da empresa.

Mais de 60 empresas compõem o portfólio da Berkshire Hathaway, dentre eles seguradoras; empresas do ramo de energia elétrica, como MidAmerican e CE Eletric UK; vestuário, serviços e varejo, como exemplo Fechheimer Brothers, Russell Corporation e Garan; construção civil e aviação, com uma das maiores do setor, a Flight Safety International Inc.

Curiosidade

Buffett ainda mora na mesma casa em Omaha, Nebraska, que ele comprou em 1958 por US$ 31.500.

Bernard Arnault: dono da LVMH, a holding da moda

• Fortuna: US$ 76 bilhões
• Ranking Forbes: 4º
• País: França
• Idade: 70 anos

Ela é conhecida por LVMH, que significa Moët Hennessy Louis Vuitton S.A..

A holding francesa tem apenas 30 anos, mas já é uma das maiores do mundo, com atuação nas áreas de bebidas, alta relojoaria, moda e cosméticos.

Entre as mais de 70 marcas desse exemplo de holding estão: Dior, Kenzo, Chandon, Bulgari, Dom Pérignon, Hennessy, Moët & Chandon, Hublot, Zenith, Louis Vuitton, Veuve Clicquot, Le Bon Marché, Sephora, Marc Jacobs, TAG Heuer, Céline e Givenchy.

A LVMH está investindo US$ 3,2 bilhões no grupo de hotéis de luxo Belmond, que possui e administra 46 hotéis, trens e cruzeiros fluviais, incluindo o Cipriani, em Veneza.

Você sabia?

Um exemplo que podemos citar é a marca Fenty, que causou polêmica em seu desfile ao vivo em Nova Iorque, é uma parceria entre a holding LVMH e a cantora Rihanna.

Carlos Slim Helú: o mexicano da holding das telecomunicações

• Fortuna: US$ 64 bilhões
• Ranking Forbes: 5º
• País: México
• Idade: 79 anos

Considerado o homem mais rico da América Latina e o 5º mais rico do mundo, segundo o ranking da Revista Forbes. 

Sua fortuna está estimada em US$ 60,5 bilhões – que equivale a 6% do PIB do México.

O conglomerado de Slim inclui construtoras, seguradoras, hotéis, banco, lojas de roupas, eletrônicos, restaurantes, mineradora, petroleira, montadora de veículos chineses. 

Um bom exemplo seria o jornal New York Times, do qual é acionista.

Mas o negócio que levou o mexicano ao ranking dos bilionários foi a América Móvil, empresa que possui aproximadamente 70% do mercado de telefonia móvel e 80% do mercado de telefonia fixa do país, uma das empresas de telecomunicações mais lucrativas do mundo, com cerca de US$ 275 milhões de clientes em 25 países e faturamento de US$ 52 bilhões em 2018. 

No Brasil, esse exemplo de holding é dona de Embratel, Claro, NET e Nextel. 

Amâncio Ortega: fundador da holding Inditex, dona da Zara

• Fortuna: US$ 62,7 bilhões
• Ranking Forbes: 6º 
• País: Espanha
• Idade: 82 anos

Amâncio Ortega é um dos homens mais ricos da Europa e o varejista mais rico do mundo. Por isso está em 6º no ranking da Forbes.

Um pioneiro das redes fast fashion, ele fundou a Inditex em 1975, que está entre os principais exemplos de holding mundiais, conhecida por sua cadeia de moda Zara.

Ele é proprietário de cerca de 60% da Inditex, localizada em Madri, que possui 8 marcas, incluindo Massimo Dutti e Pull & Bear, e 7.500 lojas em todo o mundo.

Ortega normalmente ganha mais de US$ 400 milhões em dividendos por ano, que investiu, principalmente, em imóveis em Madri, Barcelona, ​​Londres, Chicago, Miami e Nova York.

“Na rua, eu só quero ser reconhecido pela minha família, meus amigos e pessoas com quem trabalho.”

Michael Bloomberg: CEO da Bloomberg

• Fortuna: US$ 55,5 bilhões
• Ranking Forbes: 9º
• País: Estados Unidos
• Idade: 77 anos

Michael Bloomberg co-fundou a empresa de informações financeiras e mídia Bloomberg LP em 1981, que pode ser citada entre os principais exemplos de holding.

Ele investiu o capital inicial da empresa e agora possui 88% do negócio, que tem receita de US$ 9 bilhões.

Bloomberg começou em Wall Street em 1966 com um emprego de nível de entrada no banco de investimentos Salomon Brothers. Ele foi demitido 15 anos depois.

Um filantropo ativo, doou mais de US$ 5 bilhões para controle de armas, mudanças climáticas e outras causas.

Ele planeja gastar pelo menos US$ 500 milhões para derrotar Donald Trump em 2020.

Larry Page e Sergey Brin: da holding Alphabet

• Fortuna: US$ 50,8 bilhões e US$ 49,8 bilhões, respectivamente
• Ranking Forbes: 10º e 14º
• País: Estados Unidos
• Idade: 45 anos, ambos

Larry Page está no comando da holding Alphabet, a empresa-mãe do Google, da divisão de saúde Calico, da divisão de eletrodomésticos inteligentes Nest e muito mais.

Ele co-fundou o Google em 1998 com o colega Stanford Ph.D. estudante Sergey Brin.

Com Brin, Page inventou o algoritmo PageRank, do Google, que alimenta o mecanismo de busca.

Page foi o primeiro CEO do Google até 2001. Depois de servir como presidente de produtos, ele assumiu o cargo de CEO novamente em 2011.

Sergey Brin é presidente da gigante de tecnologia Alphabet, empresa-mãe do Google, junto com Larry Page, com quem fundou o Google em 1998.

Anteriormente administrou a secreta divisão Google X, que fabricava os óculos do Google.

Brin e Page conheceram a Universidade de Stanford enquanto estudavam para diplomas avançados em ciência da computação.

Curiosidade

Brin mudou-se para os EUA da Rússia quando tinha 6 anos de idade..

David e Charles Koch: diretores da holding Koch Industries

• Fortuna: US$ 50,5 bilhões cada
• Ranking Forbes: 11º (empatados)
• País: Estados Unidos
• Idade: 78 e 83 anos, respectivamente

David Koch compartilha o controle majoritário da Koch Industries, a segunda maior firma privada dos EUA em termos de receita desde 1967, com seu irmão Charles.

Um exemplo que podemos citar de holding é a Koch Industries, que tem receita de US$ 110 bilhões, refina petróleo bruto, produz fertilizantes e produz xícaras Dixie e papel higiênico acolchoado do norte.

Um conhecido filantropo, David é um doador do Lincoln Center de Nova York e do Memorial-Sloan Kettering Cancer Center.

Seu irmão, Charles Koch, é presidente e CEO da Koch Industries. O nativo do Kansas possui uma participação de 42% na empresa, assim como seu irmão. Eles compraram as ações de seus outros dois irmãos em 1983.

Seu filho Chase lidera o braço de capital de risco da empresa, que investiu na empresa de nuvem híbrida Mesosphere e na startup de impressão em metal 3D Desktop Metal.

Curiosidades da holding

• As empresas de Koch empregam coletivamente mais de 120.000 pessoas.
• A empresa possui subsidiárias que produzem vários produtos, como resinas, polímeros, vidro, oleodutos, papel tissue, robótica e muito mais.
• A Koch Industries também controla algumas empresas menos conhecidas, como a Matador Cattle Company, o Koch Chemical Technology Group, a Koch Disruptive Technologies e a Koch Minerals.

Mukesh Ambani: presidente da holding Reliance Industries

• Fortuna: US$ 50 bilhões
• Ranking Forbes: 13º
• País: Índia
• Idade: 61 anos

Mukesh Ambani preside e administra a Reliance Industries, gigante do petróleo e do gás, que movimenta US$ 90 bilhões (receita), entre as empresas mais valiosas da Índia.

Por isso ocupa o post de 13º homem mais rico do mundo, segundo a Forbes.

A Reliance, outro exemplo de holding, foi fundada por seu falecido pai Dhirubhai Ambani, um comerciante de fios, em 1966, como um pequeno fabricante têxtil. Após a morte de seu pai em 2002, Ambani e seu irmão mais novo, Anil, dividiram o império da família.

Em 2016, Reliance desencadeou uma guerra de preços no mercado de telecomunicações hipercompetitivo da Índia com o lançamento do serviço de telefone 4G Jio.

A Jio assinou contrato com mais de 300 milhões de clientes oferecendo chamadas de voz domésticas gratuitas, serviços de dados baratos e smartphones virtualmente gratuitos.

Francoise Bettencourt Meyers: a holding familiar da L’Oreal

• Fortuna: US$ 49,3 bilhões
• Ranking Forbes: 15º
• País: França
• Idade: 65 anos

Atualmente é a mulher mais rica do mundo, ela está em 15º no ranking da Forbes.

A neta do fundador da L’Oreal e sua família possuem 33% das ações da L’Oreal, onde ela atua no conselho desde 1997 e é diretora da holding familiar.

→ Leia mais sobre outros tipos de holding e descubra qual é o mais indicado para os seus negócios

Jim, Alice e Rob Walton: irmãos comandam holding familiar Walmart

• Fortuna: US$ 44,6 bilhões, US$ 44,4 bilhões e US$ 44,3 bilhões
• Ranking Forbes: 16º, 17º e 18º
• País: Estados Unidos
• Idade: 70, 69 e 74 anos

Jame (Jim) Carr Walton é o terceiro e mais jovem filho do fundador do Walmart, Sam Walton.

Ele também lidera o banco regional Arvest Bank Group e é presidente do conselho da Community Publishers, que publica vários jornais locais no sul dos Estados Unidos.

Walton se formou em marketing pela Universidade de Arkansas em Fayetteville em 1971, depois tirou um ano para viajar e ganhou uma licença de piloto antes de ingressar no Walmart, onde dirigiu as operações imobiliárias da empresa por quatro anos. 

Ele deixou seu cargo no Walmart para se juntar à holding familiar, a Walton Enterprises, que possui bancos e outros negócios, em que mais tarde se tornaria presidente.

Walton é presidente e diretor executivo (CEO) do Arvest Bank Group, um banco regional de propriedade da Walton que opera mais de 260 bancos em mais de 100 comunidades em todo o Arkansas, Missouri e Oklahoma, além de gerenciar outros negócios. 

Um bom exemplo seria a Community Publishers, da qual Walton também é presidente e membro do conselho, publica jornais em três estados norte-americanos.

A única filha

Alice Walton é a única filha do fundador do Walmart, mas se concentrou em curar a arte, em vez de trabalhar para o Walmart como seus irmãos, Rob e Jim.

Em 2011, ela abriu o Museu Crystal Bridges de Arte Americana em sua cidade natal, Bentonville, Arkansas, em que apresenta obras de Andy Warhol, Norman Rockwell e Mark Rothko.

Sua coleção de arte pessoal é avaliada em centenas de milhões de dólares.

O mais velho

Robson Walton é o filho mais velho do fundador do Walmart e dirigiu a rede varejista por quase 25 anos, após assumir o cargo de presidente em 1992, quando o pai faleceu.

Ele se aposentou como presidente em junho de 2015 e foi substituído por seu genro, Greg Penner. Ele ainda se senta no conselho do Walmart.

Ele e outros herdeiros de Sam Walton possuem coletivamente cerca de metade das ações do Walmart.

Ma Huateng: a frente da gigante Tencent Holdings

• Fortuna: US$ 38,8 bilhões
• Ranking Forbes: 20º
• País: China
• Idade: 47 anos

Ma Huateng, também conhecido como Pony Ma, preside a gigante de internet chinesa Tencent Holdings, co-fundada por ele em 1998, que está entre as maiores empresas do país em valor de mercado.

O popular aplicativo de mensagens sociais da Tencent, o WeChat, tem mais de 1 bilhão de usuários.

O grupo listou sua subsidiária de streaming de música, Tencent Music, na Bolsa de Nova York em dezembro de 2018.

Em contraste com seu rival no Alibaba, Ma tem um estilo discreto que combina com seu histórico de engenharia.

Você sabia?

A Tencent tem participações minoritárias em várias empresas.

Como exemplo na fabricante de carros elétricos Tesla, no serviço de streaming de música Spotify e na empresa controladora do Snapchat Snap Inc. Além de ser uma das maiores editoras de videogames do mundo.

Com todos esses exemplos de holding deu para entender melhor esse modelo de sociedade, não é mesmo?

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Existem diversas definições a respeito dos tipos de holding existentes no Brasil. Independente disso, reunimos aqui todas classificações que você deve conhecer para dominar esse assunto.

Se você tem dúvidas sobre esse conceito, a gente ajuda: 

Em linhas gerais, uma holding nada mais é que uma sociedade que participa de outras sociedades por meio de cotas ou ações em seu capital social. 

> Descubra para que serve uma holding

É importante destacar que uma holding é uma empresa como outra qualquer, podendo ser uma sociedade anônima, limitada ou empresa individual. 

Sendo assim, isso quer dizer que ela deve ser constituída conforme um tipo societário definido, porte e complexidade. 

Tipos de holding e suas principais características

Holding pura

Tem como objeto social a participação no capital de outra sociedade, ou seja, o propósito exclusivo de ser titular de cotas de ações para gerenciar e orientar as políticas da empresa. 

Porém, não realiza nenhum tipo de operação e se vale de receitas não tributáveis para pagar as despesas dedutíveis.

Por conta disso, neste tipo de holding as mudanças internas são facilmente implementadas.

Holding mista

É o tipo de holding mais usado no Brasil em função dos benefícios administrativos e tributários que oferece, como a possibilidade de poder gerar receitas tributáveis para despesas dedutíveis.

Além de ser constituída para participar do capital social de outra empresa, a holding mista exerce a exploração de outras atividades empresariais, como prestação de serviços civis e comerciais.

Holding administrativa 

É a holding constituída com o objetivo de aperfeiçoar e otimizar o controle empresarial, substituindo legalmente os sócios, tornando-se responsável pelas decisões e gestão.

Além de profissionalizar o gerenciamento da empresa, protege a identidade dos sócios, que deixam de constar do quadro social.

Holding imobiliária

É um segmento específico de sociedade patrimonial, constituída com o objetivo de ser proprietária de imóveis, inclusive para locação.

Holding de controle

Utilizada para deter o controle societário de uma ou mais sociedades, como forma de garantir o gerenciamento do próprio negócio, mesmo com a entrada de terceiros.

Esse tipo de holding impede o acionista majoritário de ter dificuldade de consenso nas decisões, bem como de encontrar problemas com parcerias ou regimes de casamento.

Holding de participação

Trata-se de uma sociedade constituída para centralizar a gestão de outras sociedades, definindo planos, orientações e metas.

Normalmente a holding de participação assume a administração de participações societárias minoritárias, quando o acionista não demonstra mais o interesse de se envolver ativamente nas decisões da corporação. 

Holding setorial

Como já diz o nome, a holding setorial agrupa diversas sociedades conforme objetivos comuns, como industriais, comerciais, rurais, financeiros, entre outros. 

Uma informação importante: é sempre liderada por uma empresa que seja especializada no segmento em questão, por isso o nome.

Holding derivada

O nome caracteriza o aproveitamento de uma empresa já existente para se transformar em uma holding. 

Economicamente se mostra como uma situação interessante, principalmente se a empresa em questão possuir bens imóveis de valores consideráveis.

Holding piloto ou afa

Esse tipo de holding serve para nortear os princípios básicos dos procedimentos entre os sócios, mediante acordo societário escrito e registrado.

Holding isolada

Só entra na constituição desse grupo de empresas por necessidade de negociações ou entrada de sócios externos.

Holding em cadeia

Esse tipo de holding existe no caso de menor investimento em decorrência de subscrição ou simplicidade no investimento.

Holding em estrela

Surge na medida em que o histórico familiar vai se desenvolvendo ou da diversificação do grupo.

Holding aberta

Normalmente esse tipo de holding é utilizado para captação de investimentos de terceiros ou globalização, quando necessário.

Holding nacional

Termo que define a holding situada em território brasileiro.

Holding internacional 

Simplesmente porque tem domicílio no exterior.

Holding familiar

Tem o propósito de separar grupos familiares para simplificar a administração das operadoras e evitar que conflitos interfiram na empresa. 

A holding familiar ajudar a poupar brigas e depreciação da empresa.

Holding patrimonial

Sociedade constituída para ser proprietária de determinado patrimônio, por isso a holding patrimonial também é conhecida como administradora de bens.

Normalmente é constituída pelo detentor de patrimônio para antecipação da herança. Ele transfere para a holding todos os bens e direitos e doa as cotas da empresa aos herdeiros.

Existem outras situações em que essa holding é constituída para facilitar a gestão do patrimônio de famílias que possuem muitos bens.

Nesse caso, a holding pode atuar na locação, compra e venda dos imóveis.

Para saber mais sobre os tipos de holding sugerimos ainda dois livros sobre o tema:

• Holding de Edna Pires Lodi e João Bosco Lodi.
• Holding Familiar e suas vantagens de Gladston Mamede e Eduarda Cotta Mamede.

Conseguiu entender sobre os tipos de holding?

Se você quer saber mais sobre o planejamento tributário de uma holding envie agora uma mensagem com sua dúvida.

Se você respondeu: máquinas, marcas ou equipamentos, está errado!

Ao contrário de uma empresa tradicional, que produz bens ou presta serviços, uma holding tem como principal atribuição administrar ou controlar empresas. 

Em outras palavras:

Holding é uma empresa que possui como ativos a participação acionária majoritária em uma ou mais empresas.

Ela participa de outras sociedades, como sócia ou acionista, ao invés de exercer uma atividade produtiva ou comercial.  

Esse é o primeiro post da nossa série sobre holding.

Prepare-se para aprofundar seus conhecimentos sobre esse conceito, compreender as principais diferenças com outros modelos de sociedade e entender se o holding é um bom negócio.

O que é holding e para que serve?

Trata-se de uma empresa que possui a maioria das ações de outras empresas e que detém o controle de sua administração e das políticas empresariais.

A doutrina estabelece a definição de holding como:

Sociedades não operacionais que têm seu patrimônio composto de ações de outras companhias. 

Holding: significado do termo

A terminologia usada vem do verbo inglês “to hold” que na tradução livre significa segurar, controlar, manter.

Na definição de holding: é uma sociedade que visa participar de outras sociedades, através da detenção de cotas ou ações em seu capital social, de uma forma que possa controlá-las, sendo este o domínio de uma sociedade sobre a outra. 

Ao exercer o controle, a holding está no comando de uma empresa.

E com essa participação acaba por controlar a outra sociedade pelo volume de cotas ou ações detidas. 

Para que serve uma holding?

Uma holding, em si, é administrativa. 

Você não vai ver uma holding produzindo alguma coisa. 

Por exemplo: a holding dona do MeuSucesso.com, WiseUp e responsável por investimentos em startups, que pertence a Flávio Augusto, também fundador do Geração de Valor, não é a uma empresa que realiza eventos ou cria conteúdos. 

A holding é simplesmente uma administradora.

Simples assim, mas nada simplória. 

Antes de detalhar para que serve uma holding é preciso separar a atividade comercial – exercida pela empresa que é controlada -, da atividade administrativa – realizada pela empresa que controla por deter a maioria das ações, ou seja, 51%. 

Muito utilizada por médias e grandes empresas, uma holding, normalmente, tem o objetivo de melhorar a estrutura de capital ou então é usada como parte de uma parceria com outras empresas ou mercado de trabalho. 

O objetivo é a administração – ou controle – de um grupo de empresas.

Por ser a empresa possuidora da maioria das ações ou cotas do grupo, a holding controla as tomadas de decisão que determinam a gestão das demais empresas. 

Essa aliança com demais corporações pode ser dada em longo prazo e de modo contínuo. 

Holding empresarial é a mesma coisa?

É classificada como holding qualquer empresa que possua a maioria das ações de outras empresas e que detém o controle de sua administração e políticas empresariais.

Então considera-se uma holding empresarial uma corporação que possui ativos, ou seja, ações de outras empresas, sociedades limitadas, fundos de hedge, títulos, imóveis, marcas registradas, direitos autorais, patentes, entre outros.

Por que existem holdings?

Você pode estar se perguntando:

Por que não colocar uma administração dentro da própria empresa?

Por que usar uma holding ou uma administradora?

Vamos por partes.

Essa forma de sociedade é muito utilizada por médias e grandes empresas com o objetivo de melhorar a estrutura de capital ou de criar e manter parcerias com outras empresas.

As holdings são constituídas para o exercício do poder de controle ou para participação relevante em outras companhias, visando, nesse caso, constituir uma coligação.

Em geral, essas sociedades de participação acionária não praticam operações comerciais, como já foi mencionado antes, apenas realizam a administração do seu patrimônio.

E, quando exerce o controle, a holding tem uma relação de dominação com as suas controladas, que são chamadas de subsidiárias.

Esclarecemos sobre isso adiante.

Do ponto de vista do negócio, as holdings são usadas como estratégia para circulação de capital entre os vários setores do mercado e ramos de atividade, evitando que ele fique concentrado em um setor específico.

Como funciona o holding?

Uma analogia ajuda a entender melhor como funciona o holding.

Uma holding é como se fosse um guarda-chuva.

Imagine que cada pontinha do guarda-chuva é uma empresa que constitui o portfólio de uma holding.

Geralmente um grupo de empresários de setores diferentes se junta em uma sociedade que dá origem a uma holding.

O papel da holding é, nesse sentido, controlar todas essas empresas, administrando-as em consonância com as características de cada uma, mas garantindo que exista uma centralização administrativa.

Quando utilizada de maneira apropriada, essa tática pode gerar muito lucro para o grupo, fazendo com que a empresa legal adquira melhor forma de mercado, com suporte também comercial, uma vez que trabalha em vários segmentos e/ou regiões.

Parece bem simples entender o que é uma holding, não é mesmo?

Saiba que existem tipos que caracterizam cada modalidade dessa sociedade: 

• Pura 
• Mista
• Controle
• Patrimonial
• Participação
• Imobiliária

Clique aqui e conheça todos os tipos de holding existentes no Brasil.

As principais dúvidas sobre holding

Uma holding pode ser Ltda ou S.A.?

Não há nenhum impedimento legal que a sociedade holding seja constituída na forma de Limitada ou de outros tipos societários, como uma S.A.

A definição de holding não remete a um tipo societário determinado, mas à administração e controle da sociedade que possuir a maioria das ações ou cotas de outra.

Uma holding, portanto, pode ser constituída na forma de Sociedade Anônima ou Limitada, desde que respeitados os requisitos legais impostos a cada uma delas.

Para quem está com dúvidas, uma definição rápida sobre os formatos:

• Sociedade Limitada: existe quando duas ou mais pessoas se juntam para explorar uma empresa, formando uma sociedade através de um contrato social. 
• Sociedade Anônima: é uma sociedade de capitais, onde o que importa é a aglutinação de capitais e não a figura dos acionistas. Regida por um estatuto social, não requer a anuência dos demais sócios quando ocorre a entrada de estranhos no quadro social. 

Quem são as subsidiárias em uma holding?

As demais empresas que compõem a sociedade formadora da holding são chamadas de subsidiárias.

A holding possui uma quantidade de ações que valida uma grande autonomia para intervir decisivamente na política e administração geral das empresas. 

Por isso esse modelo de sociedade empresarial tem por objetivo a melhor estruturação de capital das corporações envolvidas.

Holding e joint venture são a mesma coisa?

Não.

Joint venture é uma associação de empresas, definitiva ou não, que explora determinado negócio sem que nenhuma delas perca a sua personalidade jurídica.

Nada mais é que a união de duas ou mais empresas por um objetivo econômico em comum.

Qual a diferença entre holding e cartel?

Cartéis são grupos secretos de empresas que pertencem ao mesmo ramo e estabelecem acordos entre si para fixar preços iguais aos seus produtos. 

Ou seja, significa padronização dos preços de produtos iguais em empresas semelhantes, o que acaba com a concorrência, deixando o consumidor no prejuízo.

E, normalmente, a empresa que se recusa a participar desse tipo de ação é sabotada. 

E caso você não saiba, cartel é algo totalmente ilegal.

Holding x truste: o que muda? 

Os trustes são grupos formados por proprietários de grandes empresas que se fundem, e já detinham o controle da maior parte do mercado, tornando-se sócios de uma única grande empresa. 

Com isso, um truste obtém o controle de grande parte do mercado consumidor.

Essa prática, além de diminuir a concorrência, dificulta a pesquisa de preços pelo consumidor.

As vantagens de ter uma holding

• Manter majoritariamente ações de outras empresas
• Ter o poder de controle
• Profissionalizar a gestão
• Ter grande mobilidade
• Não necessitar operar comercialmente
• Não dever operar industrialmente
• Manter minoritariamente ações de outras empresas com a finalidade de investimento
• Assegurar a unidade e o controle, bem como a organização de um grupo internacional de empresas
• Criar uma alavanca financeira para promover e melhorar a transferência de empresas
• Equilibrar as políticas de crescimento interno ou externo
• Benefícios fiscais
• Facilidade de formação
• Agrupamento de Capital
• Economia de operações de grande escala
• Riscos evitados

Os riscos de ter uma holding

• Excesso de capitalização
• Fraude
• Desvio de poder
• Exploração de subsidiárias
• Manipulação
• Concentração do poder econômico
• Monopólio secreto
• Gerência
• Acionistas minoritários
• Problemas de liquidez
• Ativos ou linhas de negócios não rentáveis

Exemplos de holding

Imagina uma empresa que fabrica um produto A, mas gostaria de comercializar também o produto B, porém não possui experiência na fabricação do produto B.

Então essa empresa busca uma parceria com a fabricante do produto B e assim formam uma sociedade para comercializar os dois produtos. 

Para formalizar esse acordo é criada uma nova empresa.

Essa nova empresa seria a holding!

Assim, a fabricante do produto A detém a maior parte do capital dessa nova sociedade e passa a administrar seus interesses.

Um exemplo dessa dinâmica na vida real: o Grupo Silvio Santos, que detém cerca de 40 empresas, entre elas Banco Panamericano, Hotel Jequitimar e o SBT.

Entre vantagens e riscos, especialistas, investidores e analistas de mercado destacam que investir em ações de empresas e setores diferentes é uma estratégia para o sucesso, por isso o holding é considerado um bom investimento.

Interessado em saber mais sobre como o holding pode ser um bom negócio para a sua empresa?

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Primeiramente é importante esclarecer que a holding patrimonial nada mais é do que um tipo de sociedade, cujo objeto social em seu contrato ou estatuto social prevê a compra, venda e a locação de bens, tangíveis ou não. De forma prática, ela detém o controle e a propriedade sobre um determinado patrimônio.

A constituição de uma holding normalmente tem a finalidade estratégica, para realizar o planejamento patrimonial e sucessório, com uma boa prática de governança corporativa e que possibilidade a redução da carga tributária de forma lícita.

Mas de que forma é constituída uma holding? O procedimento mais comum é a pessoa física integralizar o capital da sociedade, transferindo seus bens e direitos à holding, pelo valor constante na declaração de imposto de renda do ano vigente ou então, pelo preço de mercado (art. 23 da Lei nº 9.249/95).

Então, é possível sim, realizar a transferência (integralização) pelo valor de mercado, ou seja, diferente do valor constante na declaração de bens, no entanto, a diferença a maior está sujeita a tributação do ganho de capital, ou seja, deverá ser tributada no Imposto de Renda.

E vejam só, desde 1º de janeiro de 2017 está em vigor uma nova tabela do Imposto de Renda, estabelecendo uma taxa progressiva no lugar de uma taxa única: 15% sobre a parcela dos ganhos que não ultrapassar R$ 5 milhões; 17,5% sobre a parcela dos ganhos que exceder R$ 5 milhões e não ultrapassar R$ 10 milhões; 20% sobre a parcela dos ganhos que exceder R$ 10 milhões e não ultrapassar R$ 30 milhões; e 22,5% sobre a parcela dos ganhos que ultrapassar R$ 30 milhões.

Entretanto, dependendo da situação, pode ser uma vantagem tributar na ocasião da integralização, se existirem os seguintes fatores: (a) se for um imóvel adquirido até 31/12/1988 para os quais há redução no ganho de capital (art. 18 da Lei nº 7.713/88 e art. 40 da Lei nº 11.196/2005) e (b) existir a possibilidade de futura alienação do bem, portanto, deve se ter em mente o planejamento da destinação do bem e realizar a conta de viabilidade do benefício para tomar a decisão.

Mas em relação ao ITBI – Imposto de Transmissão de Bens Imóveis, de competência municipal, cujo fato gerador é transmissão, inter vivos, a qualquer título, de propriedade ou domínio útil de bens imóveis (art. 156, II, da CF/88), como fica?

De acordo com a própria Constituição, o ITBI não incide sobre a integralização de capital social, exceto quando a atividade preponderante da empresa constituída for a compra e venda desses bens ou direitos, locação de bens imóveis ou arrendamento mercantil (art. 156, § 2º, I).

Na prática, se a empresa tiver outra atividade preponderante que não seja a locação, compra e venda dos bens incorporados ao capital social, não haverá a incidência do ITBI. No entanto, mesmo considerando que de fato, a atividade preponderante seja essa e que haverá a incidência do ITBI, a constituição da holding na maioria dos casos ainda é vantajosa se considerarmos a economia na tributação do lucro e da receita bruta.

Essa economia tributária é possível porque essa receita, antes tributada na pessoa física de acordo com a tabela progressiva do imposto de renda, agora passa a ser tributada na pessoa jurídica, a sociedade constituída – holding – uma vantagem fiscal considerável.

As sociedades constituídas na forma de holding podem ser tributadas com base na apuração do Lucro Presumido, regime mais indicado para o perfil, exceto se obrigadas a adotar o regime do Lucro Real (arts. 13 e 14 da Lei nº 9.718/98). Essas sociedades com a finalidade de explorar o aluguel de bens não podem se enquadrar no modelo de tributação do Simples Nacional (art. 17, XV, da LC nº 123/06).

Na opção do Lucro Presumido, a base de cálculo do lucro para efeito de apuração do IRPJ e da CSLL é presumida em 32% da receita bruta (art. 15, III, ‘c’, da Lei nº 9.249/95), com aplicação das seguintes alíquotas:

• 15% de IRPJ acrescido de um adicional de 10% sobre os valores que ultrapassarem a R$ 20 mil mensais (art. 3º e § 1º da Lei nº 9.249/95);
• 9% de CSLL (art. 3º, II, da Lei nº 7.689/88).

Muito bem, além do IRPJ e CSLL, a holding estará sujeita a tributação do PIS e da COFINS sobre a receita bruta apurada, respectivamente as alíquotas de 0,65% e 3% (art. 8º da Lei nº 9.715/98).

Sem dúvidas, a economia tributária é uma das vantagens que a holding patrimonial apresenta, seus tributos (IRPJ, CSLL, PIS e COFINS) somam uma alíquota pode variar entre 11,33% e 14,53% da receita bruta auferida pela empresa, enquanto que na pessoa física a alíquota de IRPF pode chegar até 27,5%, dependendo do valor dos rendimentos percebidos (art. 1º, IX, da Lei nº 11.482/07).

Os lucros e dividendos pagos aos sócios pela holding constituem rendimentos não tributáveis (art. 10 da Lei nº 9.249/95), por isso não estarão sujeitos à nova tributação pelo imposto de renda na pessoa física.

Planejamento sucessório

No planejamento sucessório o patriarca pode realizar a doação integral de suas quotas na holding aos seus herdeiros, na forma de adiantamento de legítima, mantendo inclusive, o controle sobre o seu patrimônio se desejar. Para isso, basta ser constituído como administrador na sociedade.

Para reforçar seu controle, as quotas podem ser gravadas como usufruto em seu favor, acrescentando-se ainda, cláusulas de inalienabilidade, incomunicabilidade, impenhorabilidade e a reversão das participações ao doador em caso de falecimento do donatário.

Na doação das quotas aos herdeiros haverá a incidência do ITCMD, que tem como fato gerador a transmissão causa mortis ou a doação de quaisquer bens e direitos, é um imposto de competência estadual.

A base de cálculo do ITCMD na doação de participações societárias, independente da legislação de cada estado será o valor patrimonial das quotas e não o valor de mercado das participações. Importante: essa condição pode gerar uma economia tributária relevante para o grupo familiar, pois na ocasião da sucessão causa mortis, o imposto é calculado com base no valor venal ou no valor de mercado dos bens e direitos recebidos.

Portanto, além de reduzir as despesas com o futuro inventário e planejar a tributação, a família tem a oportunidade de economizar com ITCMD, caso opte pela realização da sucessão em vida dos patriarcas.

Muito embora o assunto de holding patrimonial, constituída para fins sucessórios, seja delicado para ser abordado com a família, já que envolve temas complexos como antecipação de legítima, herdeiros e até a própria morte dos patriarcas, merece ser analisado e esclarecido no contexto da família com a ampliação da legislação vigente, para garantir a melhor condução.

O assunto planejamento da sucessão é muito importante, principalmente em função do atual contexto brasileiro, que demanda uma necessidade de aumento da carga tributária para equilíbrio das contas públicas, podendo inclusive, ter majorações na tributação sobre heranças e a possibilidade da instituição e cobrança de novo imposto sobre grandes fortunas, com base no art. 153, VII da Constituição Federal de 1988.

Juliano Terribele | EBCON Contadores